国家对化解20cr钢管过剩产能过程中的债务如何处置

今年1月25日，国家发改委、央行、财政部等七部委联合下发了《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》。该文件在股债结合方式、资金来源、实施对象、债权类型以及金融工具等多方面放宽了实施要求。

她建议钢企要利用好资本、债券两大市场，提高直接融资比重，减少对银行贷款的依赖。通过发行企业债券替代银行贷款，减轻付息压力。要进行资产证券化和资本运作，开展项目融资，以扩大资本金，降低负债率。同时还要积极引入社会投资者，成立各种投资基金。

就 在十天前，安钢集团与建行合作的市场化债转股项目首期首批16亿元资金已顺利到位，安钢市场化债转股项目取得了阶段性突破进展。此次项目基金总规模100 亿元，分三期实施：首期规模30亿元；二期30亿元；三期40亿元。但由于资本市场规模不断收紧、资金成本持续上扬，安钢债转股首期资金分成两批，其余 14亿元后续将到位。

徐向春认为这对行业是一个积极信号，意味着钢铁行业实施债转股从以前框架性的协议进入到了实质性操作阶段。这将为行业企业提供借鉴和经验，增强实施债转股的信心。相对其它大银行而言，中国建设银行在债转股、降杠杆方面的探索走在了前面。

不过，实施债转股的成效不尽相同。去年有几家破产的钢铁企业，比如东北特钢、重庆钢铁，实际上也有债转股成分。徐向春说，这种形式的债转股对债权人造成的损失可能就比较大。

“所以要在行业持续好转时，及时把企业一些深层次问题加以解决，而现在整个钢铁行业正处于盈利比较好的时期，起码未来一两年可以继续维持这种良好的局面，企业资产不贬值不缩水，这对于企业实施债转股是一个良机。”他说道。

然而，目前国家对化解20cr钢管过剩产能过程中的债务处置诸如去产能涉及的债务重组、债务核销以及兼并重组企业经营困难情况下如何进行债务处理等问题，尚未出台明确政策。